今日金银将面对考验 调整行情面临波折
【行情回顾】
德国9月IFO商业景气指数以及分项指标均不及预期，显示在欧债危机背景下国内企业出口受损并且投资力度放缓，市场关注焦点转向全球经济环境，风险情绪降温，出现恐慌性抛盘，但在下方支撑位仍有较强买盘支持，全天金银整体走低。日K线图显示，黄金收于一个带上下影线的小阴线。
伦敦金：开盘1772.04，最高1772.13，最低1755.50，收盘1764.13，下跌8.42，跌幅0.48%。
伦敦银：开盘34.45，最高34.52，最低33.55，收盘33.96，下跌0.54，跌幅1.57%。
黄金ETF截止9月24日持仓量增持9.05吨至1326.81吨。
白银ETF截止9月24日持仓量增持75.33吨至10015.99吨。
【基本面】
利好因素：
1.日本央行(BOJ)副行长山口广秀周一表示，央行准备好在必要时采取大胆且灵活的货币*策行动，以支撑经济增长。
2.美国达拉斯联储公布的数据显示，美国9月达拉斯联储制造业商业活动指数为-0.9，前值为-1.6。美国9月达拉斯联储制造业产出指数为10.0，前值为6.4。
利空因素：
1.国际货币基金组织(IMF)主席拉加德周一表示，围绕决策者是否能以及是否会兑现承诺的不确定性，是影响全球经济的最重大因素。拉加德称，IMF仍预计全球经济将逐步复苏，但增长幅度可能略低于IMF7月时的预期。目前全球经济面临的最大风险来自于欧元区及美国。
2.德国经济研究所IFO周一公布的数据显示，德国9月IFO商业景气指数为101.4，录得连续第5个月下滑，预期为102.5，8月为102.3。
3.欧洲央行(ECB)执行委员会委员科尔周日表示，近期经济和通胀数据不支持再度降息，其并称，市场信心正在恢复。
【市场要闻】
欧洲方面：对于欧元而言，本周在经济数据相对匮乏且美联储方面动态不多的情况下，欧债方面的动向将成为左右汇市的最大因素。而本周来看，以下几个时间点相对重要：
1、周二欧洲央行行长德拉基将与德国总理默克尔会晤，双方将讨论欧元区经济形势及货币同盟问题；
2、希腊与三架马车的谈判陷入僵局，希腊必须在周五(9月28日)前拿出最终的财*紧缩方案；
3、西班牙周四公布2013年首份预算草案；
4、西班牙即将于周五公布银行业独立压力测试结果。
本周汇市最大风险事件来自西班牙方面，近期有关该国将申请全面救助的传闻四起，而从多方消息来看，本周该国申请救助的概率相当大。但上周六(9月22日)西班牙财*部长金多斯就表示*府当局并不急于寻求全面援助。本周预计西班牙*府将会公布许多报告，包括银行业压力测试结果，2013年预算计划和结构性经济改革方案，这些报告都可能牵动汇市神经并对非美短期走势构成一定指引。一旦西班牙果真申请全面救助，其可能会对短线欧元走势提供进一步支持，但若该国延迟申请救助，则欧元将遭受进一步打压。
据德国媒体报道，欧元区国家计划通过杠杆化操作使欧元区永久性救助机制--欧洲稳定机制（ESM）的放贷能力扩大至2万亿欧元（约合2.6万亿美元）。对此，德国副财长坎佩特昨日表示，欧元区正在讨论杠杆化ESM，并承诺将征询德国下议院的意见。德国财*部发言人随后表示，杠杆化ESM是有可能的，但无法给出杠杆化后所能达到的规模，2万亿欧元的说法并不现实。
美国方面：美国旧金山联储主席威廉姆斯周一(9月24日)表示，新刺激措施对于美国经济来说是必要的，必要情况下美联储将购买其他资产以刺激经济。威廉姆斯是在城市圆桌俱乐部餐会发表有关经济前景的演说时作出上述表述的，其对美国经济的评价为：经济无疑正在复苏，但不够强劲，无法将就业带回正常水准。与此同时，欧债危机影响以及美国财*悬崖不确定性都抑制美国经济增长。
上周六，美国参议院投票通过总额约为5000亿美元的融资法案，该法案将从今年10月1日起向美国联邦*府提供为期6个月的资金，以避免联邦*府在大选季因财*吃紧而被迫关门的尴尬局面。根据这份融资法案，这笔资金将占美国联邦*府全年约3万亿美元总预算的三分之一左右，其余三分之二包括联邦医疗保险、联邦医疗补助和社会保障等无需国会批准而自动更新的大额开支项目。该议案授权联邦*府继续向州*府转拨资金用于一系列旨在援助低收入家庭的项目。鉴于众议院此前已表决通过，该议案将送交美国总统奥巴马签署生效。
美国*府寻找资金的焦急心态，反映了其羸弱的财*体质。本月中旬公布的数据显示，美国8月预算赤字为1910亿美元，高于上年同期的1340亿美元。国会预算办公室此前预计，今年年底将有多项减税措施同时生效，税收锐减将造成近5000亿美元的财*缺口，也就是所谓的财*悬崖，超过全国收入的3%。先后在2001年和2003年推出的减税措施将在今年12月31日到期，1000亿美元的自动减支措施则将于明年1月初生效。奥巴马此前表示，明年初启动的1090亿美元全面减支计划将对美国造成严重破坏，*府准备与国会研究一份替代方案。白宫预算办公室则称，这份自动减支计划将导致国防计划开支削减9.4%，*府国内活动开支减少8.2%。目前，国会两*均不赞成这份全面削减开支计划，但双方无法就替代方案达成共识。国会预算办公室称，如果明年初未能阻止财*大幅紧缩，美国经济或将陷入衰退。
其他方面：国际货币基金组织(IMF)主席拉加德周一(9月24日)表示，围绕决策者是否能以及是否会兑现承诺的不确定性，是影响全球经济的最重大因素。IMF仍预计全球经济将逐步复苏，但增长幅度可能略低于IMF7月时的预期。目前全球经济面临的最大风险来自于欧元区及美国。欧元区的不确定性仍是全球经济面临的最大风险，欧洲近期作出的解决欧债危机的决定提振金融市场，但市场目前希望看到各国协同努力落实该决定。欧洲需要建立强有力且有效的银行业联盟，应尽快开始建立，以打破银行和国家之间的恶性循环。此外，没有结构性改革的替代选择，受危机重创的欧元区国家需要进行财*调整。
谈及美国财*悬崖问题时，拉加德表示，美国的财*悬崖也对全球经济复苏构成了严重威胁。美国为避免财*悬崖所作的行动对全球经济至关重要，希望美国*界很快消除围绕财*悬崖的不确定性，且制定出中期逐步降低美国债务负担的切实计划。
美国商品期货交易委员会（CFTC）最新公布的持仓报告显示，在美联储推出第三轮量化宽松货币*策（QE3）并导致市场关于通胀的预期持续上行之际，机构投资者的调仓变化明显，在看多黄金等贵金属和部分大宗商品的同时，看空美国*府债券和美元。与此同时，权威资金监测机构EPFR统计的最近两周资金流向也印证了这一趋势。数据显示，在截至18日的一周内，纽约商品交易所黄金期货非商业净多仓为191115手，环比增加9099手，且创今年2月28日以来最高净多仓水平。交易员持有的美元空头总计114亿美元，创下自2011年8月30日以来的最高水平。数据显示，自今年7月24日以来，美元指数累计下跌5.2%。
投资者对黄金期货的看多热情始于8月21日，其非商业净多仓连续5周呈环比增加态势，并于截至9月18日当周突破19万手，逼近年内最高水平。与市场持续看多相呼应的是，截至上周五（21日）收盘，纽约商品交易所黄金期货主力合约已连续五周上涨，从每盎司1619.4美元累计上涨7.8%至1778美元。
全球头号黄金交易所交易产品（ETP）SPDR黄金信托基金上周持续增持黄金，即从9月17日的1301.48吨增加至21日的1317.76吨，增幅为16.29吨，目前持仓处于历史新高。
日本央行24日发布的8月8日至9日利率会议纪要显示，部分委员认为，可能需要通过影响汇率来提高人们的通胀预期。会议纪要显示，央行可能需要采取更多行动，通过影响汇率的方式来提高通胀预期。财务省代表称，希望日本央行采取果断措施以实现1%的通胀目标。此外，海外经济体较长时间放缓可能推迟日本经济复苏。一些委员称，鉴于欧债危机迟迟不见好转，央行不应排除任何的*策选项。
【财经日历】
14:45法国9月INSEE商业信心指数前值90.0预测值89.0
21:00美国7月SP/CS20座大城市房价指数年率前值+0.5%预测值+0.9%
21:00美国7月SP/CS20座大城市未季调房价指数月率前值+2.3%预测值+1.8%
22:00美国9月里奇蒙德联储制造业指数前值-9
22:00美国9月谘商会消费者信心指数前值60.6预测值63.0
22:00美国7月FHFA房价指数月率前值+0.7%
【技术面】
昨日金银都收出较长下影线的小阴线，下方仍有部分买盘支撑，但收盘价都比上周五最低价要低，KDJ和MACD指标也进一步看空，周内整体保持看空不变，仍然逢高做空，周K线以及日K线形态及均线显示今明两日能否出现下破位对空头有着重要意义，若金价在1752附近企稳则行情会再度上冲。短期支撑黄金关注，白银关注，阻力黄金关注，白银关注。
在本次上涨初期我们就给出了黄金和白银的目标，黄金，白银，1803和7266都是前期高点。本次上涨从1688开始历经3周，最终在上周五晚黄金到达目标位1788(黄金分割三分之二位置)，白银到达7170(49..09黄金分割38.2%回调位35.13附近)，并在当晚就开始大幅回落。周线图上周黄金和白银都收出高位十字星，从走势来看，该十字星倾向看空意义，本周属于回调周，中线上在本周回调后仍将有一波上冲，本周回调目标黄金关注和，白银关注和。
黄金：周K线收出高位十字星，预示将出现调整行情，本周开盘价格直接回落布林带上轨下方，历时四周以来的强势行情告一段落，待回调后继续寻找中线做多机会，周内关注5日线支撑1746；日K线收出下影线较长的小阴线，指标需要几个交易日来进行修复，KD死叉从超买区域回落，MACD绿柱略有显现但仍需确认，快慢线有死叉迹象，近期行情回调以高位做空为主，关注布林带中轨支撑。
白银：周K线同黄金一致收出高位十字星，本周是调整周，价格回落至布林带上轨下方，强势行情暂告一段落，本周回调后将有中线再次做多的机会，周内关注.6；日K线收出下影线较长的小阴星，KD从超买区域形成死叉回落，MACD绿柱显示空方力量逐渐显现，快慢线形成死叉，近期以高位做空为主，日内关注布林带中轨。
美元指数：周K线收出中阳线，与上一根大阴线形成孕线形态，KD仍处于超卖区域未有反弹迹象，MACD绿柱放量显示空方动能仍较强，本周反弹阻力关注79..2；日K线收出上影线较长的小阳线，KD金叉发散，MACD红柱显现，快慢线有金叉迹象，上方关注250日线和布林带中轨阻力。
【操作策略】
黄金：今日大区间，小区间，日内逢高做空。
支撑位：阻力位：
伦敦金：
（1）做多，止损1750，目标。
（2）1746附近做多，止损1739，目标。
（3）做空，止损1779，目标。
白银：今日大区间33..5，小区间33..3，日内逢高做空。
支撑位：33.733.533.333阻力位：34.234.434.735
伦敦银：
（1）33..4做多，止损33.1，目标33..8。
（2）34..4做空，止损34.7，目标33..5。
天通白银：
（1）做多，止损6750，目标。
（2）做空，止损7060，目标。
温馨提示：做单时注意设好止盈止损，避免重仓操作！心态第一，策略第二，技术第三！